如果你熟悉 DeFi 生态系统，那么你一定很熟悉所谓的无常损失这个术语。流动性提供者偶尔会因波动而遭受损失。这种类型的损失被称为无常损失。由于可交易货币对中资产价格的突然变化，流动性损失可能会给交易者带来不便。这种临时交易损失对于流动性提供者来说很常见，因为市场波动会导致货币对的价值波动。

在加密货币世界中，流动性很重要。流动性允许交易者快速轻松地买卖加密货币，这很重要，因为它有助于保持价格稳定。无常损失是损失无法恢复或替换的东西的成本，例如你的硬币或代币的市场流动性。当你提供硬币或代币在交易所进行交易时，通常会产生此费用。如果你需要这种流动性来使你的硬币或代币有价值，这可能是一个问题。

当你投资流动资金矿池时，你可以放心，你的资产价值将保持稳定。但是，如果你的资产价值下跌，这意味着你遭受了无常损失。变化越大，你就越有可能遇到暂时的挫折。定价窄的资产矿池不太可能遭受暂时性损失。在这种情况下，流动性提供者面临的暂时损失风险较小。

向极易遭受无常损失的资金矿池提供流动性可能是有利润的，即使该资金矿池正在经历高交易量。如果你投资加密货币，你将获得加密货币交易所收取的费用，但也存在相关风险，你可能会失去从硬币价值上涨中获得的潜在收益。如果你持有你的代币，你将完全了解它们的价值增加，但你不会产生任何额外的奖励。

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虽然总是存在与无常损失相关的风险，但通过流动性的帮助可以扭转损失，从而减轻了巨大损失的可能性。通过提供交易服务，你可以赚取帮助交易者做出明智决策的费用。

许多流动性提供者经常因其在市场上提供流动性的服务而受到第三方的奖励。这意味着它们通常能够更好地为资产提供流动性，这有助于稳定价格并有助于确保资产可供交易。当你的代币存入去中心化交易所（例如 Uniswap）时，你将收到一些代币作为回报，以声明你的所有权。

在某些地方，通过允许你赚取奖金，你将获得额外的奖励来锁定你的 LP 代币。TraderJoe 和 Sushiswap 等许多平台为投资提供了更好的激励措施，而不仅仅是交易费用。

简而言之，矿池中资产价格的波动可能会导致永久性损失。随着价值变化的增加，所经历的无常量也会增加。他们将此称为“无常损失”，因为只有在你兑现流动性后它才会成为永久性损失。除非你这样做，否则损失仍有可能自行纠正。

为什么流动性提供者即使在亏损时仍继续提供流动性？

许多流动性提供者愿意提供流动性，即使他们知道存在风险，因为他们发现交易本身就是一项有利润的冒险。这是因为交易费用可以帮助弥补短期损失。由于交易费用，即使是 Uniswap 等去中心化交易所中可能容易遭受短期损失的矿池也可以盈利。

通过 Uniswap 的流动性提供者进行的每笔交易都会产生 0.3% 的费用。这有助于确保快速有效地处理所有交易。尽管资金矿池很容易暂时亏损，但如果资金矿池中有大量交易活动，提供流动性可能是有利的。但是，这取决于协议、相关联的矿池、存入的资产和许多其他因素。

当你将资金存入流动资金矿池时，它可能会面临突然和无常损失的风险。当流动性矿池中的代币数量与正在处理的交易数量之间存在显着不平衡时，这可能导致代币丢失。另一方面，当代币不再可用或从流动性矿池中撤出时，才会实现无常损失。与仅持有代币相比，你在出售代币时遭受的损失通常用于确定代币的价值。

与其他代币相比，一些加密货币代币遭受无常损失的可能性较小。例如，稳定币很少经历大的损失或收益，使其成为一种稳定的投资。稳定币有助于降低价格短期波动的风险，使其更能抵御突发的经济冲击。

这意味着只要价格保持不变，就可以容忍少量的无常损失。但是，如果价格突然上涨，那么更大的无常损失将是不可避免的。

你会因无常损失而崩盘的方式

以下是一些可能会因无常损失而受伤的方法。

• 如果你持有投资的时间过长，从长远来看，你最终会损失很多钱——尤其是如果一项投资的价格大幅上涨。
• 如果一个代币的价值急剧下跌，你可能会遭受重大的经济损失。
• 如果一项资产升值而另一项资产随着时间的推移而贬值，你可能会遭受不稳定和价值损失。

什么是 AMM？

借助自动做市商，投资者可以为交易者提供两种不同的资产进行交易，有助于增加流动性并提高交易效率。它们是去中心化投资组合的好方法，可以为市场提供流动性。

AMM 技术如何工作？

自动做市商使用算法来匹配买卖双方，就像流行的去中心化交易所一样。这种算法被称为“恒定产品做市商”，是大型交易所的常见选择。

流动性提供者是将他们的资产委托给一个资金矿池以便从交易者那里获得付款的人。这些费用用于支持市场的流动性，从而提高交易效率。交易者将使用 Sushiswap 或 Uniswap 等 AMM 相互交易所代币，在此过程中支付少量费用。该费用支付给流动性提供者以保持市场流动性高。

如果每天交易所大量资金，则费用可能会增加很多，从拥有大量参与者的矿池的 10% 到拥有大量外来硬币的矿池的 1000%。

AMM 代币作为一种支付系统，向用户收取他们购买的每个代币的费用。这样，随着 AMM 代币价格的上涨，用户将继续进行购买。它允许你在向你的帐户添加更多代币时继续以折扣价购买代币。这条指数曲线不断提高你购买资产的价格，但它也降低了你出售资产的价格。

使用 AMM 系统，交易费用支付给矿池和流动性提供者，代币定期转移给用户，以帮助限制临时损失并激励他们向矿池提供资产。Uniswap 对每笔交易收取 0.3% 的费用，以帮助为其用户提供流动性资金。这种更加活跃和不稳定的环境为这些提供商创造了更多的收入机会。如果系统保持稳定并防止短期损失，流动性提供者可以通过向系统提供流动性来赚取费用。

AMM 使用代币奖励金融中介是最近流行的趋势。这些代币可用于激励客户、促进更好的财务行为并加强与客户的关系。这是奖励这些提供者并为他们提供激励手段的好方法。向流动资金矿池捐赠 UNI 代币可确保你获得代币奖励。你可以通过捐赠给正确的矿池来赚取代币，然后可以将其用于支持该项目。

这些硬币可用于在去中心化金融平台上买卖商品和服务。由于收费可以用来抵消暂时的损失，而激励代币可以是有价值的流动性来源，流动性提供者可能是一个有利润的提议。作为流动性提供者，时机至关重要——考虑出售资产的背景也很重要。

如果你在多次交易中向正确的流动资金矿池提供代币，你可以赚很多钱。任何依赖自动化做市商的人都必须为可能发生的永久性损失做好准备，因为它有助于就何时开始和终止合约做出明智的决定。使用基于 AMM 的系统的主要缺点之一是你偶尔会遇到某种程度的暂时性损失。这通常是由于市场波动造成的。

资产价格会上涨或下跌，取决于它们的价值。因此，无论发生什么情况，你的股份要么变得更有价值，要么变得更有价值。通过自动化做市商，你可以通过参与自动化做市商流程来最大限度地减少短期损失并仍然赚钱，这比仅仅持有加密货币更有优势。

降低无常损失风险的方法

去中心化资金有助于避免短期损失并鼓励流动性提供者。AMM 采用利益相关者系统，在该系统中，流动性提供者因其在帮助保持低交易费用方面的作用而获得补偿。通过这种方式，AMM 系统可以为交易者提供流动性，并从收取的费用中获利。它有助于确保交易者能够获得必要的资源来做出明智的决定，并且提供者有动力保持高市场流动性。

让我们看看 Uniswap，一个使用以太坊区块链技术来确保你的交易安全且不可逆转的去中心化平台，看看它如何帮助我们更好地了解暂时或无常损失的运作方式。这些特定的代币需要确保代币的总价值仍然可用于 Unisawp 的流动性矿池中的交易。Uniswap 矿池中每个代币的价值必须始终与矿池中包含的所有其他货币的总价值相加。

计算机化的定价机制通过确保两个代币的价值保持相等来维持代币对的价值。例如，一个 Uniswap 矿池可能由 50% DAI 和 50% ETH 组成。作为 Uniswap 交易者，你将能够将 ETH 换成 DAI，这将导致我们矿池中的 ETH 减少而矿池中的 DAI 上涨。随着 ETH 相对于 DAI 的数量增加，Uniswap 常数公式增加了 ETH 相对于 DAI 的价值，将矿池中 ETH 的价值恢复到矿池中 DAI 的价值。

有两种方法可以最大限度地减少你的无常损失：首先，当两个代币最终返回到你最初为流动性提供的相同价格时，第二，当两个代币以相同的速度上涨或下跌时。

与向 AMM 提供流动性相关的风险

为 AMM 提供流动性存在许多风险，包括潜在的市场波动、价格操纵和缺乏透明度。“永久损失”一词用于描述你存入流动性矿池的硬币最终可能消失的情况。这是因为硬币不是永久存储在平台上，而是由用户提取。

但是，到那时，损失将是非常永久性的。你的费用可以帮助弥补任何损失，但无常损失仍然不是一个公平的名称。将钱存入 AMM 时，一定要特别小心。如前所述，与其他流动性矿池相比，某些流动性矿池更有可能遭受无常损失。作为一般规则，如果矿池中的资产波动性更大，则它们更有可能遭受短期损失。从小额存款开始也可能更好。

这些信息可以帮助你在进行大量投资之前粗略估计你可能获得的收益。另一件要考虑的事情是找到一个已知运行良好的 AMM。市场上有许多 AMM，因此找到一种可靠且经过测试的 AMM 非常重要。

如何计算无常损失？

网上有各种计算器可以帮助你计算无常损失。这些损失计算器非常易于使用，让你轻松跟踪和管理你的损失。当你打开无常损失计算器时，你将看到三个选项卡，即最简单、更简单或高级。

你可以轻松选择最适合你需求的复杂程度——最简单、更简单或高级。然后，输入你的代币数据，并立即查看结果。对于简单的令牌数据，选择“最简单”选项。对于更复杂的数据，请选择“高级”选项。使用这样的计算器，你可以更好地了解流动资金矿池。这些信息可以帮助你在投资这些矿池时做出明智的决定。

让我们首先从最基本的选项卡开始，最简单的选项卡有 2 个输入。假设你有两个代币，称为代币 X 和代币 Y。为了计算总无常损失，我们采用代币 X 的百分比变化和代币 Y 的百分比变化并计算总数。接下来是由 pof 4 个输入组成的更简单的选项卡。输入代币 X 的起始价格和最终价格。然后输入代币 Y 的起止价格。

计算器将自动确定百分比变化，并使用此信息计算给定数据的无常损失。如果你想了解幕后发生的事情，你需要查看名为“高级”的选项卡。在这里，你可以找到了解正在发生的事情所需的所有信息。使用此选项卡，你将看到数字如何协同工作以产生结果。这些数字必须遵守两个规则才能被认为是正确的：

• 资产价格发生变化后，资产的数量和价格必须相等，才能认为资产相等。
• 资产价格变动后，资产的数量和价值都必须增加与价格变动前相同的数量。

结论

理解无常损失可能非常令人困惑。这个想法起初可能看起来令人困惑，但不要让这阻止你进一步探索它，因为理解无常损失的概念是为 AMM 提供流动性的关键。简而言之，当所存资产在存入后价格发生变化时，流动性提供者可能会面临无常损失。

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