动荡的2023年第二季度，加密的韧性受到了终极考验。 市场经历了一系列的起伏，包括比特币的积极发展、对两家著名交易所的担忧、模因币的大幅上涨以及各种其他重大事件。

这些不可预测的情况让人们开始思考加密货币领域的未来。 为了阐明加密货币世界的现状，CryptoRank 最近发布了最新的市场分析和综合报告。 本文将深入探讨该报告提供的见解。

市场缺乏持续趋势

2023年第二季度的加密货币市场可谓是跌宕起伏，就像过山车一样，有起有落。 经过4月份的下跌后，5月份市场出现反弹，随后6月份市场相对平静。 不幸的是，大多数大型项目在此期间表现不佳，这主要是由于涉及美国证券交易委员会和交易所的持续诉讼。 此次法律审查对许多排名前 100 的代币和代币产生了重大影响。

推荐阅读 1

中国将通过新立法加强人工智能发展

1小时前 2

摩根大通：比特币 ETF 获批但尚未达到里程碑

1小时前

然而，在动荡之中，比特币和BCH、LTC等其他数字货币却表现强劲。 根据 CryptoRank 报告，他们成功背后的推动力是围绕 ETF 和机构上市的新闻。 尤其是比特币，在 2023 年上半年表现出色，超越了传统金融工具，超越了纳斯达克指数、标准普尔 500 指数以及黄金和白银。

当审视本季度的上涨者时，这份名单显得相当温和。 与第一季度观察到的人工智能趋势不同，这几个月没有持续出现明显的趋势。 此外，主要区块链面临法律挑战，SEC 将注意力中心化在 Polygon、Solana 和 币安上。 这些因素导致第二季度市场格局复杂且不确定。

比特币现货ETF的崛起

毫无疑问，加密货币市场最值得关注和影响最大的事件之一是全球最大资产管理公司贝莱德提交比特币ETF申请。 这一发展产生了深远的影响，特别是对 BTC，它经历了大幅增长，并在 2023 年达到了新的历史高点。贝莱德的举动引发了一系列仍在展开的事件，众多资产管理公司要么续签，要么提交申请。比特币现货 ETF。

在这股狂热之中，值得一提的是灰度比特币信托基金（GBTC），该信托基金相对于其管理资产（AUM）的低估程度显着降低，并见证了价值的强劲飙升。 关于大公司 Fidelity Investments 可能收购 Grayscale 资产的传言，在提升 GBTC 价值方面发挥了至关重要的作用。

CryptoRank 强调，GBTC 目前持有约 626,000 BTC，约占比特币总供应量的 3%。 可以推测，像 Blackrock 或 Fidelity 这样规模较大的基金，拥有比特币现货 ETF 和管理的资产规模更大，将拥有更大量的 BTC。 再加上比特币的日益普及和可及性的提高，可能会推动这些基金大量购买加密货币。

然而，值得注意的是，美国证券交易委员会（SEC）仍然反对比特币 ETF 的想法，并且此前拒绝了所有申请，仅批准基于期货的 ETF。 最近的消息显示，SEC 已退回新的修订申请，其中一些申请已经重新提交。 无论如何，预计与贝莱德的合作最早要到第三季度中期才能解决，最晚不晚于 2024 年 3 月中旬，即减半事件前一个月。

监管机构对加密的日益关注

近年来，加密货币监管领域一直是一个突出且充满活力的主题，既有积极的进步，也有挫折。 值得注意的是，美国监管机构对加密货币表现出消极立场。 令人惊讶的是，SEC 在 6 月初对币安、CZ（赵长鹏）和 Coinbase 提起诉讼，震惊了整个行业。

CryptoRank 表示，虽然交易所和监管机构之间的法律纠纷并非闻所未闻，但 SEC 针对这些行业巨头的打击是前所未有的。 这些诉讼具有重大影响，因为美国证券交易委员会已将大量加密货币归类为证券，这极大地影响了整个市场。

当多个欧洲监管机构对交易所采取行动时，币安网遇到了更多挑战，促使币安网逐渐退出欧洲市场。 尽管如此，当某些门关闭时，其他门就会打开。 许多亚洲国家越来越多地接受加密货币，使其成为众多交易所关注的焦点。

此外，一些正在积极开发中央银行数字货币（CBDC）的国家正在接近测试的最后阶段。 不久之后，我们就会见证央行发行的第一种真正的加密的出现。 随着政府寻求消除来自替代加密的竞争，这种发展可能有助于某些地区加强监管措施。

比特币 NFT 和 Memecoin 狂热的兴起

第二季度出现了两个值得注意的趋势，它们产生了迅速而重大的影响：模因币和比特币 NFT。 从 4 月份开始，模因币狂热席成交量了加密货币市场，并随着 5 月份大量新模因币的出现而获得了进一步的势头。 根据 CryptoRank 报告，这些 memecoin 深刻影响了以太坊网络，导致 Gas 支出前 10 名的代币发生了特殊的变化。 许多 memecoin 取代了 ETH、WETH 和 USDT，占据了 Gas 支出最高的榜单。

然而，五月并不仅仅由以太坊 memecoin 热潮定义。 比特币 NFT（称为 Ordinals）因其提供了一种在比特币区块链上存储数字资产的去中心化方式而广受欢迎。 这导致了比特币网络上大量新模因币的创建。 其中一款 Memecoin Pepe 的市值甚至超过了 10 亿美元，跻身前 100 名。

序数的概念于 2023 年初首次提出，截至 5 月底，比特币区块链上的序数铭文数量超过 900 万。 根据 CryptoRank 的数据，5 月份为这些序号铭文支付的总费用惊人地增长了 600% 以上，超过了 1,664 个比特币。

上海之后以太坊质押率不断上涨

今年 4 月份，以太坊经历了一次重大更新，称为“上海”(EIP-4895)。 此更新引入了以太坊堆栈者撤回其质押代币和奖励的功能，从而导致了不可预见的结果。 与预期相反的是，即使在推出提现之后，以太坊的质押比例仍然持续上涨。 看来个人现在更愿意质押他们的 ETH，因为他们知道他们有能力快速提取他们的代币。

CryptoRank 强调，Liquid 质押协议表现出了强劲的表现，价格和锁定总价值 (TVL) 在第二季度的最初几周都出现了增长。 在各个类别中，流动性质押衍生品（LSD）协议组目前在 TVL 方面占据首位。 链上动态也提供了一个有趣的视角。

九月合并后，以太坊不再受到持续通胀的影响。 它的供应现在取决于网络上的活动水平。 2021 年 5 月的 memecoin 狂潮导致网络活动大幅上涨，导致该月以太坊供应量出现历史上最大跌幅。 最近网络活动的上涨测试了代币在高参与度期间的通货紧缩性质，进一步展示了过渡到股权证明（PoS）的长期优势。

夏季低迷和偏好转变

夏季月份，加密货币市场的交易量通常较低。 虽然 6 月份确实发生了一些值得注意的事件，交易量也确实有所增加，但总体而言，第二季度的交易活动有所下跌。 根据 CryptoRank 的数据，加密货币交易所第二季度的交易量有所下跌，达到两年多来的最低水平。

另一方面，去中心化交易所（DEX）的交易量出现相对温和的下跌。 随着币安和 Coinbase 面临各自的挑战，用户逐渐转向 DEX。 这一趋势最初是在 FTX 崩盘后出现的，现在用户越来越积极地采用 DEX。

这种转变不仅限于现货交易； 这在衍生品市场上也很明显。 尽管 DEX 目前仅占衍生品市场的一小部分，但其增长已经显而易见。 例如，他们的市场份额在六月份创下新高。 尽管去中心化交易所的现货市场份额在一个月前也达到了历史新高，但此后略有下跌。

投资回报率下跌以及公共和私人筹款下跌

CryptoRank 强调，代币销售市场在 2023 年上半年已显示出复苏的迹象。 与去年下半年相比，市场一直处于上涨轨道。 然而，它尚未达到 2021 年的水平。需要强调的是，大部分成功的代币销售都发生在今年第一季度。

第二季度的表现略有疲软，许多项目的投资回报率 (ROI) 与其历史最高点 (新高) 相比大幅下跌。 Sui 是本季度乃至全年最引人注目的代币销售，它通过公开融资筹集了近 5000 万美元。 然而，它不包括空投，这让一些人感到失望。

其他重大项目是否会效仿隋的做法还有待观察。 相反，私人筹款的情况则呈现出截然不同的景象。 过去一个月私募融资持续下跌（值得注意的是，3 月份 Stripe 融资贡献了 65 亿美元），到第二季度末已达到 2020 年第四季度以来的最低水平。

面对监管挑战，许多基金正在考虑将其业务转移到条件更有利的司法管辖区。 值得注意的是，与其他国家相比，过去三个月，亚洲市场通过私人融资轮次筹集的加密货币初创公司的增幅最高。

第 2 层网络的崛起与 TVL 的惊人增长

第二季度，价格下跌导致大多数区块链的 TVL 下跌。 根据 CryptoRank 报告，只有少数公司表现出显着的上涨空间，而 BNB Chain 则因币安与 SEC 的法律问题以及欧洲监管机构的拒绝而面临挑战，导致其 TVL 显着下跌。

另一方面，新的第 2 层区块链表现出了令人印象深刻的性能。 Polygon zkEVM 在本季度的 TVL 显着增长，高达 3,617%，成为涨幅最强劲的公司。 zkSync Era有望进入前十，增幅高达+467%。 StarkNet 虽然距离榜首还有一段距离，但也取得了显着的增长，增长了 252%。

流动性质押已成为本季度的增长趋势。 随着信标链智能合约上的 ETH 增持不断增加，LSD 协议越来越受欢迎并确立了主导地位。 就 LSD 在总 TVL 中的份额而言，以太坊、Solana 和 Klaytn 处于领先地位，而来自其他平台的协议也受到关注。

流动质押衍生品为委托人和验证人提供了各种优势，有助于提高网络稳定性和性能。 目前，相对于风险和市场活动，ETH 质押显示出可观的回报。 然而，未来，随着真正牛市的到来，去中心化交易所可能会再次在加密货币领域占据领先地位。

最后的想法

2023 年第二季度是加密货币市场的一次关键考验，发生了几起重大事件，对今年剩余时间及以后产生了持久影响。 围绕比特币 ETF 的持续兴奋具有重大影响力，美国证券交易委员会 (SEC) 可能做出的积极决定预计将导致新投资者涌入加密货币领域以及机构参与者大规模购买比特币。

CryptoRank 表示，该行业可能会看到进一步的监管发展，特别是在美国。 值得注意的是，传统金融 (TradFi) 的影响力人物越来越多地倡导将加密货币纳入全球金融格局。 然而，最终决定权在监管机构手中。

尽管第二季度的活动相对较少，但市场继续呈现出积极的轨迹，与预期相符。 距离下一次比特币减半还有大约一年的时间，即将到来的牛市有可能大幅提振。 这种影响的程度将取决于加密货币行业在减半事件之前的剩余时间内的准备程度。